Le but de toutes les analyses financières est de déterminer les incidences financières en fonction des décisions actuelles, antérieures et éventuelles des gestionnaires. Comme tous les aspects d'une entreprise sont liés les uns aux autres, il est essentiel de bien évaluer les opérations financières afin de déterminer un plan d'action qui permettra de prendre les meilleures décisions financières possible.

Analyse financière

L'état des résultats fournit les dépenses et les recettes de votre entreprise. La différence entre les deux représente le bénéfice net (ou la perte nette) sur une période donnée. L'état des résultats est parfois également appelé l'état des profits ou des pertes.

Le bilan constitue le relevé officiel de l'ensemble des biens que possède votre entreprise (actif), de toutes ses dettes (passif) et de ses capitaux propres à un moment donné. Les éléments d'actif incluent les espèces en main (l'encaisse), l'inventaire, les comptes clients et les immobilisations corporelles telles que les biens immobiliers, les équipements et les véhicules. Les éléments de passif incluent les comptes fournisseurs, les hypothèques, les contrats de location, les prêts et les impôts à payer. Dans le bilan, le total de l'actif doit être égal à la somme du total du passif et des capitaux propres.

Une projection de bilan (pro forma) est la projection de la valeur nette de votre entreprise à un moment donné dans le futur. Les institutions financières ou les investisseurs demandent souvent une projection de bilan sur 1 à 3 ans.

Analyse financière au moyen de ratios

Principalement, les ratios financiers sont calculés en prenant les chiffres des états financiers de l'entreprise et en les convertissant en rapports significatifs et en indicateurs du rendement financier de l'entreprise. Ces ratios sont exprimés selon la couverture (x) ou en pourcentage (%). Le calcul des ratios financiers pour les exercices courant et précédent d'une entreprise et leur comparaison les uns aux autres ou à des moyennes industrielles comparables pour la même période donnent un aperçu de la situation financière et de la performance opérationnelle de l'entreprise. En général, les ratios financiers visent cinq catégories: liquidité, endettement, rentabilité, trésorerie et valeur de marché.

L'application des ratios financiers a des limites et ceux-ci ne doivent pas être utilisés comme réponses définitives aux questions liées aux opérations financières d'une entreprise. Les ratios financiers servent simplement à mettre en évidence les résultats des décisions financières qui ont été prises ou qui le seront. De plus, les ratios financiers sont plus significatifs lorsqu'ils sont calculés et suivis pour établir les tendances au sein de l'entreprise.

Les institutions financières et les investisseurs ont recours à de nombreux ratios pour évaluer la santé financière de votre entreprise. L'analyse au moyen de ratios est un outil de gestion utile car elle permet d'identifier les tendances positives ou négatives de la performance de votre entreprise.

Ce ratio, comparant l'actif à court terme par rapport au passif à court terme, révèle la capacité de votre entreprise à payer ses factures. Par exemple, un ratio de 2/1 signifie que vous avez deux fois plus d'actifs à court terme que de dettes à court terme.

Formule :

Ce ratio est le même que le ratio de liquidité générale, mais n'inclut pas l'inventaire. L'inventaire n'est pas toujours facile à revendre, ce ratio donne donc une mesure plus juste de la "liquidité" de l'entreprise.

Formule :

Ce ratio compare ce que doit l'entreprise (emprunts) à ce qu'elle possède (capitaux-propres), permettant de déterminer la part des obligations de l'entreprise couverte par l'investissement de ses propriétaires. Un ratio inférieur à 2/1 est préférable.

Formule :

Le bénéfice net est comparé à l'investissement des propriétaires (capitaux propres) et le résultat est donné en pourcentage (ex: un RCP de 7%). Le rendement des capitaux propres est considéré comme le meilleur indicateur de la rentabilité d'une entreprise.

Formule :

Bien que le fond de roulement ne soit pas un ratio en tant que tel, il représente les actifs disponibles pour garantir la capacité de l'entreprise à faire face à ses dettes à court terme. Ce chiffre isolé cependant, ne sert pas à grand chose si l'on ne sait pas comment ce font de roulement est utilisé. Les autres ratios mentionnés ci-dessus, fournissent l'analyse nécessaire.

Formule : Actif à court terme - Passif à court terme = $?

Source: Financial Planning for Small Business, Alberta Economic Development, 1996

Vous trouverez des renseignements sur la façon de calculer ces ratios de même que leur signification dans la plupart des ouvrages de comptabilité à la bibliothèque ou en vous adressant au cabinet comptable qui s'occupe des affaires financières de votre entreprise. Il existe divers logiciels qui calculent les ratios financiers et fournissent une analyse écrite pourvu que les données financières adéquates ait été saisies à partir des états financiers de l'entreprise.

Cependant, il faut faire attention, le calcul d'un ratio individuel doit être tempéré par d'autres analyses de ratio, ce qui permet de mieux évaluer les opérations financières d'une entreprise. De même, l'utilisation de moyennes industrielles comme outil de comparaison peut mener à des hypothèses inadéquates, car les moyennes industrielles peuvent être fondées sur des politiques et des méthodes de comptabilité différentes. Il est donc impératif de bien comprendre le calcul des moyennes industrielles avant de les utiliser comme outil de comparaison.

On peut se procurer, moyennant certains frais, les moyennes industrielles pour divers types d'entreprises auprès d'organismes comme Statistique Canada, CCH Canadian Ltd., Dun et Bradstreet Canada, Standards and Poor's Corporation, etc.

Les moyennes canadiennes les plus souvent utilisées sont :

• Profils des petites entreprises (Statistique Canada) : Les Profils des petites entreprises présentent certaines recettes, dépenses, profits et bilans d'exploitation ainsi que des ratios financiers et des données sur l'emploi des petites entreprises au Canada.
• Indicateurs de performance financière (Statistique Canada) : Information sur la performance financière et les états financiers des entreprises canadiennes. Ces indicateurs sont basés sur les déclarations de revenus de plus d'un milion de sociétés ainsi que sur les statistiques financières trimestrielles et annuelles des entreprises collectées par Statistique Canada.